2024年12月18日 ，A股三大指数早盘缩量反弹欧洲杯体育，适度午盘，沪指涨0.72%，深成指涨0.50%，创业板指涨0.11%，北证50指数涨0.87%，全阛阓半日成交额8407亿元，较上日缩量1518亿元。全阛阓超3700只个股飞腾。

　　ETF方面，智能消耗ETF（515920）泛动走高，涨近2%，成交额近600万，捏续溢价，溢价率0.12%。因素股中无数飞腾，恒玄科技涨超14%；兆易改造、翱捷科技涨停；瑞芯微涨超9%；晶晨股份涨超8%；北京君正涨超7%；芯原股份、佰维存储涨超6%；中科创达、中兴通信、佰维存储等个股跟涨，涨幅均超5%。

　　中金证券暗意，预测2025年，咱们合计端侧AI多末端落地、手机阛阓慈祥成长，部分风物渐进式升级将引颈消耗电子行业成长，淡薄体恤AI手机/AIPC等带来的新换机周期及硬件升级、AI可一稔新末端形式的改造、光学行业重启升规升配三大投资契机。

　　手机&光学阛阓：2025年手机阛阓总量谨慎，体恤光学行业重启升规升配。预测2025年，详尽研讨新兴阛阓增长动能及合座消耗者换机周期拉长影响，咱们预料合座增速或放缓，Counterpoint预料2025年大家智高手机出货量或同比+3%至12.7亿部。此外，2024年手机光学行业需求回暖且伴有升规，淡薄体恤玻塑羼杂附近加快拓展、潜望镜加快浸透、大像面带来模组价值量进步三大改造趋势。

　　端侧AI：多末端附近落地，体恤AI手机/AI PC新换机周期、AI可一稔新末端形式、AI自动驾驶加快浸透。1）AI手机方面，2024年4月以来各厂商发布的AI旗舰机纷纷将语音助手升级为智能体，Counterpoint预料2024年大家AI手机浸透率将达11%，并将于2027年进步至43%。体恤苹果及安卓品牌带动AI手机硬件改造；2）AIPC方面，AIPC家具不时发布，Anthropic推出的“接纳电脑”智能体推出有望鞭策进度加快。IDC预料2025年大家AI PC浸透率有望达37%；3）AI可一稔方面，从末端形式来看，咱们合计AR/MR具备透视智商并搭载录像头等多种传感器，可已毕素材及时赢得及本体虚实聚首涌现，有望成为多模态AI更优载体；此外，2024年AI眼镜品牌百花皆放，轻量化成为发展趋势，改日重迭涌现功能有望成为寥寂末端；4）AI自动驾驶方面，预测2025年，咱们合计L2+智驾有望下千里，看好2025年车载光学用量增多和像素升级。

　　AI Agent：或改变本体分发渠说念，看好硬件流量进口发展空间。跟着大模子赋能底层时代冲破欧洲杯体育，咱们看到AI Agent在AI手机及AIPC端均迟缓运转落地。研讨到AI Agent永远将改变东说念主机交互的面貌，咱们合计手机端有望造成新的流量进口，或长远影响产业生意模式。